投资证券的特点 证监会三星证券
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1、证券投资的含义及特点
证券投资(investment in securities)是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投 证券投资
资过程，是间接投资的重要形式。[
证券投资具有如下一些特点： 1．证券投资具有高度的“市场力”； 2．证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资； 3．投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为； 4．二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。
主要证券投资方法有：基本面分析法，技术分析法和量化分析法。 （1）基本面分析法就是利用上市公司的基本面数据、宏观数据做投资决策，主要教材《证券分析》 （2）技术分析法就是利用股价形态，各种指标进行分析，来判断未来的走势，主要教材：《证券投资技术分析》 （3）量化分析法就是利用数学模型和计算机模型，对市场机会进行分析，主要教材：《量化投资—策略与技术》
2、证券投资的基本特点
投资对象的不同决定了金融资产投资具有一些与实物资产投资相异的特性。
可分性
可分性亦称可分割性。具体而言，一种资产如果能以小部分进行买卖，则此资产
就为可分的。我们知道，股份有限公司的一个特征就是公司的资本划为等额股份，并
通过发行股票筹集资本。这样，投资者可以根据拥有的现金以及风险偏好等具体情
况，买卖其中一定比例的股份。这也意味着投资者可以通过股票投资而买入或卖出
一个公司的一部分。而且，正是由于金融资产投资的可分性，才使得投资组合成为可
能。相对而言，买入或卖出一个制造工厂或其他实物资产的一部分就显得困难多了，
也就是说，实物资产的投资具有整体性的要求，而不具有可分性。
易变现性
易变现性也是金融资产投资具有而实物资产投资不具有的一个特性。易变现性
与流动性的含义一致，它反映了投资者可以在短期内以合理的价格卖掉资产。许多
金融资产交易活跃，投资者可以随时买卖而不受时间限制（这里是指在开市期间内）。
但实物资产如土地、机械设备等固定资产，从其购入到回收现金需要一年以上的时
间。即使是原材料、低值易耗品等流动资产的投资，也需要一定的周转时间，只是相
对固定资产投资而言，时间要短而已。金融资产投资的易变现性，也意味着金融资产
的既持有期比相应的实物资产的持有期要短得多。
信息的可获取性
信息的可获取性是指金融资产的投资者可以无代价地获取有关金融资产的信
—— 589 第二篇财务管理实务及案例分析息。我国《证券法》规定，在证券活动和证券管理中首先要遵守“公平、公开、公正”的
原则，其中，公开原则就是指市场信息要公开，证券市场的透明度高，除此之外，我国
还有很多法律法规对证券的发行和交易中的信息公开作了详细规定。可以说，金融
资产的信息很丰富，例如招股说明书、上市说明书、定期报告和临时报告等。投资者
可以随时翻阅证券报、证券期刊，也可以在证券公司的营业场所获得这些信息。相比
而言，投资者对有关实物资产信息的获取，难度要大且费用高。
分析方法的先进性
在实物资产投资评价（即通常意义上所指的投资项目评估）中，所要解决的最关
键问题是要估算出投资方案的预期现金流量及其风险，然后就可以结合投资者的期
望报酬率或使用资本所负成本的一般水平，计算出投资方案的净现值或现值指数，进
而确定该投资方案的取舍。可以看出，这种评价思路集中体现了财务管理的货币时
间价值观念。然而，围绕金融资产投资的基本问题是金融资产的定价。因为金融资
产投资的收益率取决于该金融资产期初期末的价格。如果期末价格大于期初价格，
不考虑货币的时间价值，则认为该投资获得了正的收益率。在证券市场上，哪位投资
者能够最准确地确定某种证券的内在价值，他就能获得最大收益。西方财务学者围
绕金融资产定价问题先后提出了从简到繁的一系列的模型与理论，例如现金流量折
现模型、资本资产定价模型、套利定价理论、有效市场假说、二项式模型等。其中折现
模型与上述的投资项目评估的思路并无二致，同样是反映货币时间价值的财务观念。
但由于股票价格变动的随机性以及股利发放的不规则性，使得该模型的应用十分有
限。从后面的分析中将可以看出，金融资产的定价更是体现了财务管理中的风险与
收益均衡观念。
3、证券投资基金的特点有哪些？
（1）集合理财，专业管理。
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
（2）组合投资，分散风险。
为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明，中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
（3）利益共享，风险共担。
基金投资者是基金的所有者。基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
（4）严格监管，信息透明。
为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。
（5）独立托管，保障安全。
基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。
4、证券投资的特点
证券投资具有如下一些特点：
1．证券投资具有高度的“市场力”；
2．证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资；
3．投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为；
4．二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分分析方法
证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。它们之间的关系是：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力！
(1)基本分析：基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材：《证券分析》等。
(2)技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材：《证券投资技术分析》等。
(3)演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。
5、证券投资具有风险性。
6、证券投资具有收益性。
5、证券经纪业务的具体对象是什么？
证券经纪业务指的就是客户进行股票买卖证券公司收取的佣金收入。这是证券公司利润的最主要来源
6、证券那些什么证监会啊，证监委啊，证券委员会啊，这些机构是怎么设置的，谁管谁，谁和谁是平行的？
卢布、戈比
7、证监会、交易所、证券公司以及股民和机构之间是什么样的关系。
证监会是监督管理整个证券市场经营机构、中介机构、制定市场行为规则等的国家机构
交易所是提供股票发行、上市交易的市场
证券公司是联系股民和交易所系统的中间机构，投资者买卖股票都要经证券公司在交易所进行，不能直接与交易所联系
机构？你说的是机构投资者吗？他们也是股票交易的参与者，在地位上与普通散户一样，只不过他们拥有雄厚的资本、严密的运作体系、强大的研究能力，所以是各大证券公司争抢客户的重点，在市场交易中也比普通投资者有更强的决策能力和信息渠道
